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2010年1月22日星期五

禾桿冧磚頭

(刊於2010年1月22日am730)

東方海外(0316)將上海房地產業務,廿幾億美金賣俾嘉德置地,特殊收益逾80億港銀,消息曝光前一個月,股價抽升七成幾八成,冇春江鴨,打死唔信。

東方海外賺得多,原因簡單,就係買得早,部分上海市中心靚地,董建華仲係香港特首時期,已經買落,連國家領導人家族公司,都收埋唔少地多年未發展,中央政府要透過打擊囤地增加供應,難度有幾大。東方海外套現,可能只係聞到政策風向,冇眼屎乾淨盲,未必代表唔睇好後市,但接貨嘅坡佬,心口就肯定有個勇字。

香港唔少上市公司,收埋收埋嘅內地磚頭,可能多過好多中小型內房股,東方海外一個轉手,將內房價值釋放出嚟,非同小可,分析員如果睇唔到呢舊非核心資產,隨時斷正,例如麥格理,12月7日先出報告重申35蚊目標價,一個月多少少,東方海外股價已經標上55蚊水平。

好多兼營內房業務嘅綜合企業,各項資產價值,一加一再加一都係等如二,例如和黃(0013),同長實(0001)夾份在內地掃左唔少地,淨係住宅物業,已經超過一千萬平方米,東方海外個土儲,大約百五萬平米,除開萬二港銀一平米,和黃土儲分散全國,當同上海有五成折讓,個大陸土儲都值14蚊一股,分拆獨立上市唔係冇可能,呢個亦可能係上實(0363),收購中新地產(0563)考慮之一,買土儲送隻殼,好戲可以陸續上演,驚死投資者見佢唔到。

講多句,唔少「中」字頭巨型國企,資產負債表,都有唔少內房磚頭,有興趣,是但搵間望望。