上回講到，中國銀行業舊年整體純利極可能突破1萬億元(人民幣，下同)，「好賺到唔好意思公布」，業績期越近，社會上批評銀行盈利水平過高的聲音越大，變相質疑緊在規劃經濟下，阿公分餅不均，銀行體積太大，搶佔咗實體經濟太多利益。
國企巨銀出身的中國證監會主席郭樹清，上場後曾經透露，至舊年11月，全國金融業總資產約100萬億元，其中9成由商業銀行坐住，保險公司佔半成，證券公司只得2%，中國投資銀行有排都未有「大到不能倒」的規模。幾乎所有金蛋放在一個籃，阿公只係放心將金融資產放在銀行體系的市場規劃，之前幾年非常明顯。
為咗方便計算，假設中國銀行業資產，到舊年底增長到100萬億元，純利1萬億人仔的話，資產回報率只係得1%，按監管要求，資本充足比率大約1成，即係銀行體系資本約10億億元，資本回報率亦只有10%，兩項指標都唔算得上「暴利」。不過，講緊9成金融資產由銀行控制住，中國金融市場近年迅速增長，經濟成果幾乎被銀行食晒。
規模大，增長速度亦可以用「恐怖」嚟形容，過去5年，盈利每年保持三四成增長的行業，唔會好多，中國銀行業就係其中少數例子，以工商銀行(1398)為例，2006年10月上市，05年淨賺376億元，2010年全年純利1,660億元，5年變大4.4倍，上市後幾次集資增肥，過去5年每股盈利亦變大3.2倍，2011年純利再增長3成的話，將會突破2,000億元水平，咁玩落去，唔好話「全球最賺錢銀行」，「全球最賺錢公司」都有得做。
今時今日，睇年報可以明白一間企業運作的年代已經過去，巨型銀行年報就算厚達500頁，都唔係樣樣講得清楚，國企銀行相對歐美金融機構，盤數可能冇咁多花臣，但普通人亦冇可能睇得明，要解釋中國銀行業咁全面咁迅速增長，唯有當自己遠視，捉住最大嚿幾樣嘢嚟講。
過去幾年，咁多外國投資者之所以覺得中國市場咁性咁，因為好多嘢處於一個由冇到有的發展階段，例如移動通訊普及咗咁耐，13億人都仲係得9億幾個手機用戶，市場仲未飽和，中國人有錢咗，城鎮化速度又快咗，銀行服務需求的增長，其實唔會慢得過任何一樣消費品，不過冇咁容易形象化咁解，又用翻工行做例仔，單單係做「銀行卡」生意一樣，2010年收入已經137億元，增長45%，仲高過東亞銀行(0023)成年的利息收入；工行招牌係商業銀行，但係「投資銀行」、「個人理財」及「私人銀行」業務，2010年收入超過300億元，幾乎等如全國最大證券公司、中信證券(6030)的3倍。
講緊手績費同埋佣金呢類非利息收入，只係佔銀行收入兩三成，最大嚿的利息收入，基本上隨住人民銀行印銀紙及中國存款基礎膨脹速度而增加，條數唔得閒慢慢查，不過重點唔係在於「生息」資產體積，而係一個極受政策保護的存貸利息差別。
按照目前中國銀行的監管架構，基本上存款利息設有上限，同時貸款利息有下限，例如1年定期存款，利率大約3.5%，1至3年貸款利率則高達6.65%，基本上食硬兩厘幾息差，講緊內地債市冇乜選擇，唔少散戶又被連插幾年的A股嚇破膽，就算計埋通脹負利率，都唯有存錢益銀行。
國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松，上星期加入有關巨銀暴利的口水戰，話比較過美國花旗等10間發達市場銀行，同埋工行等5間國企銀行之後，中國銀行平均淨息差，大約只有2.6%，低過境外巨銀0.3個百分點，不過唔好忘記，歐美金融機構的「淨息差」，係用條命在資本市場博翻嚟，唔似得國企巨銀咁，做又二點六唔做又二點六。
下回再續。
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